15 Års Moving Average S & P 500

Realtid etter timer Pre-Market News Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. SampP 500 Sikkerhet over 5 år og 10-årige perioder 8. oktober 2008 kl. 21:14 I et nylig innlegg. Vi studerte 82 års prisendring for SampP 500. En av våre lesere kommenterte, jeg leste et sted at over 80 av alle femårsperioder som går tilbake til den store depresjonen, har sett markedet fremover i 95 år i ti år. Den tommelfingerregelen er ikke galt, men det gir ikke et fullt bilde. La oss legge til litt dimensjon i statistikken. Her er to semi-log-prisdiagrammer som viser rullende 5-årige, 10-årige og 15-årige perioder for SampP 500 (proxyer SPY og IVV) fra 1927, og for MSCI EAFE (proxyer EFA og VEA) fra 1987. Der er perioder med prisfall med hvert av de femårige, 10-årige og 15-årige rullende gjennomsnittene for SampP 500. klikk på bildene for å forstørre SampP 500 begynnelsen av 1927 EAFE er en utviklet markedsindeks med kortere historie, men det er ganske høyt korrelert med de amerikanske markedene og vil sannsynligvis ha langsiktige gode og dårlige perioder ved frekvenser og for varighet som ligner på amerikanske markeder. Bare det 5-årige rullende gjennomsnittet av EAFE viser prisfall, men hadde EAFE vært i løpet av depresjonen og andre verdenskrig, vi tror det ville sikkert ha hatt dårlige staver som de som opplevde av SampP 500. MSCI EAFE fra slutten av 1987 SampP 500 Femårsperioder: Saken om statistikk er at de ofte kan skives og terninger for å støtte en posisjon, og deretter skives og terninger igjen for å støtte en motsatt posisjon. For eksempel, hvis du inspiserer det ukentlige rullende 5-års gjennomsnittet av SampP 500 fra 1927, kan du finne flere perioder på 1 år eller mer i lengden der det rullende 5-årige gjennomsnittet gikk ned. Noen var bratte og noen var milde. Noen var korte og noen var lange. Det er nesten 4000 ukentlige rullende 5-årsperioder, og om lag 800 av dem var perioder med fallende verdier. Det dekket omtrent 20 av tiden, i hovedsak validering av lesernes kommentar. Hvis du ser på det annerledes, fra topp-til-gjennom-til-gjenoppretting, for de uheldig nok til å kjøpe på feil tid, er mer enn 20 av historien et prisfall. Husk at dette er pristapsperioder uten utbyttehensyn. Pris: 1932 - 1952. For eksempel var det 5-årige rullende gjennomsnittet 9. januar 1932 19,18. Indeksen nådde en lav på 9,91 i 1943 (et 48 tap), men oppnådde ikke 19.18 igjen til 26. desember 1952 (21 år fra toppen). Det alene er mer enn 20 av historien, og regner ikke med mindre tapstider på 1970-tallet og tidlig på 2000-tallet. Nine år etter 1943-lavet var 1932-investorene hele med sin nominelle investering. Utbytte: 1932 - 1952. I løpet av de 21 årene ventet prisen på å gjenopprette, var total utbytte14,86 (ikke inkludert reinvestering). Det er en total avkastning på ca 2,75 fra gjenopprettingsdatoen. Summen av risikofri statsobligasjonsrenter på den opprinnelige investeringen i de 21 årene ville ha vært 7,26 (for en total avkastning på ca 1,55). Hvis investor 1932 hadde holdt på i 21 år, ville avkastningen ha overskredet risikofri avkastning med ca 1,2. Ikke så bra. Praktiske menneskelige hensyn. Enda viktigere er at det er ganske godt dokumentert de fleste mennesker ikke holder fast under lange tap. For eksempel skulle en 65 år gammel i 1932 være i live til 86 år for å oppleve prisgjenoppretting og tidligere mottatt utbytte ville ikke trolig være godt nok husket å bli tatt med i den følelsesmessige delen av holdingsbeslutningen. En 25 år gammel i 1932, ville trolig gifte seg, ha barn, søke å kjøpe til hus, på en eller annen måte ikke trenger investeringen underveis, og vent til 46 år for å se prisutvinning. Vi tviler på at det ville ha skjedd i 1 tilfelle av en 1000. Sannsynligvis vil investeringen bli solgt før bunnen, og hvis reinvestert ville ha tjent mindre interesse enn 7,26 T-Bill-renter, fordi investeringsbeløpet ville være mindre. Følelser og oppførsel er like viktig, om ikke viktigere enn statistisk analyse. I virkeligheten ville 1932-investorene ha vært bedre i obligasjoner, vurderer sannsynlig atferd. Som observatører av historiske resultater har vi fordelen av å kjenne slutten av historien. Du vet ikke slutten av historien når du er i handlingen. Vi bør ikke pålegge klarheten vi ser tilbake, når vårt behov er å se fremover. 1932-investoren ville nok ha vært bedre med statskasseveksler eller obligasjoner (dagens proxyer SHV. BSV. BIV og BND for ulike løpetider) når følelser og oppførsel er innregnet i analysen. 1932 - 1952 Sub-sykluser. Så spinnet statistikken en gang til, det var to mindre 5 års topp og troughs av det 5-årige rullende gjennomsnittet innen 21 år fra begynnelsen av 1932 til slutten av 1952 hvor en investor kunne ha tjent penger. Active ManagementTraders. Og selvfølgelig var det skumle folk som gjorde det ganske bra gjennom perioden med elendig rullende gjennomsnitt. Det er et faktum om at i gjennomsnitt, over tid, er aktiv ledelse et netto tapspill. Den gjennomsnittlige lederen gjør det ikke bedre enn markedet, og dra av avgifter koster seg ved avkastning. Det er også et faktum at overlegne aktive ledere ikke har vært i stand til å fortsette å være overlegen på lang sikt. Å plukke lederen som vil være overlegen neste år er like vanskelig som å plukke aksjen som vil bli overlegen neste år. Utholdenhetens utholdenhet er ikke et påvist fenomen (se lov om små numre nedenfor). Unntaksbetingelser 1932 - 1952. Vi må påpeke at den store perioden fra 1932 til 1952 inkluderte en depresjon, andre verdenskrig og koreakriget. Vi har store økonomiske og militære problemer som står overfor oss i dag, som kan ha sammenlignbare depressive eller høye effekter på verdipapirverdier avhengig av utfall, noe som virker usikkert på dette tidspunktet. Spørsmål . Er situasjonen i dag mer som 1932 eller mer som 1970-tallet eller begynnelsen av 2000-tallet Ditt svar på det er avgjørende for dine investeringsvalg og din fremtid. SampP Tiårsperioder: Det rullende 10-årige gjennomsnittet gikk ned 21 fra 28. august 1937 til en gang i 1942, men ble ikke gjenopprettet til toppprisen til 10. november 1951 (14 år). Det var også en lang vente på følelsesmessige mennesker som ikke er frittliggende databehandlingsmaskiner, og hvem vet ikke historien før den er skrevet. Med mottatt utbytte (ingen reinvestering) hadde totalavkastningen i løpet av 14 års ventetid vært 4,1. Den totale risikofrie avkastningen på statskasseveksler på 1937-tallet ville ha vært om lag 2. Det var også rullende perioder med mildt tap i perioden 1974-1975 og perioden 1977-1979. SampP 500 femtenårsperioder: Det rullende 15-årige gjennomsnittet ble redusert 17 fra toppet 10. januar 1942 til en bunn en gang i 1943, men ble ikke gjenopprettet til toppprisen til 3. mars 1946 (4 år). Ikke så lenge vent på den tiden, men har du muligheten til å tro på analysen din for å vente 15 år for at den kan bevise riktig eller feil, sannsynligvis ikke. Med utbytte var den totale holdetiden på 4,4. Den alternative risikofrie investeringen på 1942-beløpet ville ha returnert 2,6. Hvis du er 65 som bor på investeringsinntekter, er du litt opptatt hvis du planlegger den måten. Men hvis du er rik og planlegger å overføre store eiendeler i generasjoner, eller hvis du er 25 med tiår med inntjening og besparelser foran deg, kan en 15-årig måleperiode være OK. (se vår forrige artikkel om egnethet og økonomisk alder) Få investorer kan holde sin overbevisning i møte med eiendeler som smelter i lange perioder, noe som et 15-årig perspektiv vil kreve. Law of Small Numbers: Et problem med hele denne forskningen og diskusjonen er loven om små tall. Ja, vi har mange datapunkter, men vi har ikke mange markedsposter. Law of Large Numbers fører folk til å tro at en stor utvalg av data sannsynligvis vil være bra for beslutnings - eller projeksjonsformål. Det er ofte sant, men det er svarte svaner, slik vi opplever nå. Loven om små numre overses ofte av folk som ikke skjønner at en liten utvalg av data ikke er sannsynlig bra for beslutnings - eller projeksjonsformål. Loven har til hensikt å forklare investorernes selvbetjente tillit (og spillere) på en kort rekke data som en indikasjon på fremtiden. Hvis vi begynner å bryte en 80 års periode i epoker basert på tyr og bjørnmarkeder, eller forhold utenfor markedet, finner vi oss selv med en veldig liten prøve. Påliteligheten er trolig lav. Et annet problem med denne typen analyse er at noen ganger skjer ting. Når forholdene faller godt utenfor de normale sannsynlighetsfordelingene, for eksempel hvordan noen brede kredittforandringsbytter var ute, var 8 standardavvik i forrige uke alle spillene slått av. Ting ser ut til å skje nå. Fortid er ikke prologue: Så er det den grunnleggende opplysningserklæringen at regulatorene krever at tidligere ytelser ikke er noen garanti for fremtidig ytelse. Det rådet er sannsynligvis spesielt hensiktsmessig i våre nåværende markedsforhold. Hvis du er i markedet på slutten av en lang oks, må du kanskje ri en lang bjørn for å bli hel igjen. Det er ikke nødvendigvis sant at hvis du kan vente 5 år eller 10 år at du vil være OK. Dine tap i et negativt scenario er avhengig av: Hvor overvurdert markedet er når du går inn, Hvordan undervurdert markedet blir etter at du har angitt Hvor forferdelige økonomiske forhold blir etter at du har innført Hvilken inntektsstrøm du mottar fra dine investeringer Hvor lenge verdifall du pådra deg Hva inflasjon relaterte kjøpekraft tap du pådra. Markedet kan være en oks eller en boble, og det kan være en bjørn eller et dyr. Vi kunne få et besøk fra et dyr i denne nå globale kredittkrisen, men kanskje vi ikke vet det. Du må tolke verdien, forholdene og fremtiden ikke stole på trøstende statistiske lydbiter generert av selgersiden av Wall Street og fondforetak. De trenger pengene dine. Organisasjoner som selger produkter i stedet for råd, er i konflikt. Deres interesser er ikke fullt tilpasset ditt. Sjekk kilden før du aksepterer enkle tommelfingerregler om å investere pengene dine. Market timing er ikke en god ide. Å investere med en stabil hånd og på lang sikt er en god ide. Å stå ut av veien for et togvrak er imidlertid ikke markedstiming. I Shakespeares King Henry den fjerde sa Falstaff Den bedre delen av valor er skjønn. Det er en tanke verdt å vurdere. Tenk for deg selv. Ikke spenne livet ditt for å markedsføre lydbiter fra de som vil og trenger å selge deg et investeringsprodukt for deres eget velvære. Vi tror å ha vesentlig mer penger enn vanlig, er en forsiktig ting å gjøre hvis du er i et modent stadium av ditt økonomiske liv og ikke kan erstatte tapte kapital med ny inntjening og besparelser. For aksjeinvesteringer, vil historie og forsiktighet foreslå en egenkapitalinntekter. Utbyttet kan bygge bro over holdingsperioder, selv om avkastningen ikke er spektakulær. Ikke-utbytte betalende vekst aksjer kan konvertere fra positive momentum aksjer til negative momentum aksjer. Uten utbyttestøtte kan mulighetskostnad på grunn av manglende inntekt og inflasjonseffekter være skadelig for Err på siden av sikkerhets - og risikoreduksjon i disse vanskelige og forstyrrende tider, og forblir bredt diversifisert innenfor hvilken som helst lagerkategori. Hvis du trenger inntekt, sørg for at porteføljen din kan generere den uten å selge stillinger for å skaffe midler. Les hele artikkelen SPX Sammendrag Standard amp Poor39s 500, ofte forkortet som SampP 500, eller bare SampPquot, er en amerikansk aksjemarkedsindeks basert på markedskapitaliseringer på 500 store selskaper som har aksjemarked notert på NYSE eller NASDAQ. SampP 500-indekskomponenter og deres vekting bestemmes av SampP Dow Jones-indekser. Den adskiller seg fra andre amerikanske børsindekser, for eksempel Dow Jones Industrial Average eller Nasdaq Composite Index, på grunn av sin mangfoldige valg - og vektingsmetode. Det er et av de vanligste aksjeindeksene, og mange anser det som en av de beste representasjonene i det amerikanske aksjemarkedet, og en bellwether for den amerikanske økonomien. National Bureau of Economic Research har klassifisert vanlige aksjer som en ledende indikator for konjunktursykluser. SPX Excel-tilleggskoder For å finne kodene for noen av våre finansielle beregninger, se vår komplette referanse for metriske koder. Få tilgang til vårt kraftige Excel-tillegg med et YCharts Professional-medlemskap. Lære mer . Du har rammet 10 siders grense på YCharts. Opplev kraften i YCharts. Start din gratis 7-dagers prøveversjon. Allerede en abonnent Logg inn. Start din gratis 7-dagers prøveversjon. Allerede abonnent Logg inn.